El anuncio del gobierno de Rajoy el pasado 9 de junio de 2012 de
un plan de rescate,- que antes había rechazado-, de hasta 100.000
millones de euros (entorno al 10% del PIB), destinado a sanear el
conjunto del sector financiero español, puso a los mercados y las
instituciones financieras internacionales bajo tensión. Las reuniones
del eurogrupo, del G-20 o las videoconferencias, se suceden desde Roma,
Washington, París o Bruselas sin lograr calmar el furor de los
especuladores, embravecidos en el mercado de deuda. Durante ese tiempo,
la ciudadanía sufre nuevas medidas antisociales, hundiéndola en una
precariedad cada vez más extrema.
Bankia, caso emblemático de la crisis bancaria española
El rescate de BFA-Bankia, via nacionalización de sus pérdidas y activos
tóxicos, seguido de una demanda histórica de ayuda publica de 19.000
millones de euros (23.500 millones en total con las ayudas ya
recibidas), ha precipitado a España en una histeria política, cuyo pulso
es batido por la tensión financiera de los plazos que marcan los
acreedores. El anuncio del gobierno de Rajoy el pasado 9 de junio de
2012 de un plan de rescate,- que antes había rechazado-, de hasta
100.000 millones de euros (entorno al 10% del PIB), destinado a sanear
el conjunto del sector financiero español, puso a los mercados y las
instituciones financieras internacionales bajo tensión. Las reuniones
del eurogrupo, del G-20 o las videoconferencias, se suceden desde Roma,
Washington, París o Bruselas sin lograr calmar el furor de los
especuladores, embravecidos en el mercado de deuda. Durante ese tiempo,
la ciudadanía sufre nuevas medidas antisociales, hundiéndola en una
precariedad cada vez más extrema.
En el meollo de esta crisis está BFA-Bankia, cuarto banco del país en
términos de capitalización bursátil, con 10 millones de clientes y
alrededor de 380.000 accionistas. Bankia representa el 10% del sistema
financiero español. Sin duda es el banco más expuesto a los créditos
inmobiliarios de alto riesgo, por lo que está considerado como un banco
“sistémico”: su quiebra podría arrastrar al conjunto del sector bancario
y seguidamente, a toda la economía del país. Bankia, o más exactamente
BFA-Bankia, nació a finales de 2010 y es el fruto de un inteligente
conglomerado que permite aislar los activos inmobiliarios problemáticos
de las siete cajas de ahorros reagrupadas en el seno de su matriz BFA
(Banco Financiero y de Ahorros). Ésta, ayudada por el Estado, opera como
el “banco malo” de Bankia. El Estado avala la montaña de activos
inmobiliarios dudosos reunidos en BFA mientras que su filial Bankia,
desembarazada de tan pesada carga, intenta atraer capital de pequeños
inversores para su salida a bolsa. El objetivo está claro: transferir
los riesgos resultantes de la burbuja inmobiliaria, del sector privado
al público. Contribuyentes, clientela perjudicada y pequeño accionariado
en riesgo a causa de las recomendaciones irresponsables de la banca,
quedarán directamente afectados; pero aún más ampliamente, la población
española en su conjunto sufrirá de nuevo el lastre de una deuda privada
devenida pública. Se trata de nuevo de una excelente oportunidad para
los banqueros,-responsables de inversiones de alto riesgo que han
desembocado en pérdidas astronómicas-, de salvar sus apuestas
indecentes.
Los sucesivos gobiernos de Zapatero (PSOE, izquierda liberal) y de Rajoy
(PP, derecha liberal creada por el franquista Manuel Fraga), escogen
socorrerles desembarazándoles del riesgo insostenible derivado de la
burbuja inmobiliaria e inyectando dinero cargado directamente a los
presupuestos del Estado, en detrimento de sectores vitales como la
protección social, la educación, la sanidad o aún la lucha contra los
incendios. Dado que el Estado se endeuda para sanear la banca, los
recortes presupuestarios que afectan al estado del bienestar son
decretados ineludibles para lograr reducir el déficit ocasionado. He
aquí la trampa que queremos denunciar. BFA-Bankia, que ha sido criticada
además por contar entre sus directivos |1| con antiguos miembros
activos del Partido Popular, sobre todo de la antigua Caja Madrid,-
actualmente integrada en BFA-, representa un caso de escuela que mezcla
políticos y banqueros al servicio de las finanzas.
BFA, el “banco malo” de Bankia
A raíz del estallido de la burbuja inmobiliaria, la reestructuración del
sector bancario ha provocado que el número de cajas de ahorro pase de
45 a una quincena desde principios de 2011. En consecuencia, además de
los cierres de sucursales y los consiguientes despidos, el capital ha
quedado concentrado en las manos de enormes entidades consideradas
“too big to fail” (
“demasiado grandes para caer”). Sólo dos pequeñas cajas escapan a la fusión: Caixa Ontinyent y Caixa Pollença.
BFA (Banco Financiero y de Ahorros) nace el 3 de diciembre de 2010 y
comienza a operar en enero de 2011. Esta nueva entidad es el fruto de la
fusión de siete cajas de ahorro regionales, minadas por una burbuja
inmobiliaria que no acaba de desvelar la profundidad de la crisis: se
trata de Caja Madrid y Bancaja que detentan la mayoría del accionariado
(52,06% y 37,70% respectivamente), a las que se incorporan Caja de
Canarias (2,45%), Caja de Ávila (2,33%), Caixa Laietana (2,11%), Caja
Segovia (2,01%) y Caja Rioja (1,34%). Más allá del Banco de España y los
altos responsables de Bankia, el gobierno socio-liberal de Zapatero
tiene la responsabilidad de haber autorizado y alentado tal fusión. A
final de 2010, el FROB (
Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria)
|2|, el fondo público de ayuda al sector, otorga un préstamo de 4.465
millones de euros a BFA, la matriz de Bankia, y abre así la vía a la
nacionalización de la banca. Esta operación tenía como objetivo sanear
las cuentas de las cajas de ahorros reagrupadas en el seno de la nueva
entidad. Pero ello se revelará insuficiente.
Señalemos además que BFA posee participaciones en Concesiones
Aeroportuarias (7,86%), Deoleo (9,63%), Desarrollos de Palma (10,38%),
Ejido Desarrollos Urbanos (7,34%) Grupo Inmobiliario Ferrocarril
(10,17%), Haciendas Marqués de la Concordia (8,47%), IAG (12%)
Mercavalor, Sociedad de Valores y Bolsa (10,48%), NH Hoteles (9,22%),
Numzaan (7,41%), Mapfre (15%) e Iberdrola (5,27%). |3|
La exposición de los acreedores, principalmente en el sector bancario
español, acumulaba a fines de 2011, según declaraciónes del Banco de
España, entre 176.000 y 184.000 millones de euros de activos
inmobiliarios problemáticos. BFA, que a juzgar por sus propias cuentas,
es la más expuesta al sector inmobiliario, a la altura de 37.500
millones de euros a finales de 2011, de los que 31.798 millones son
activos inmobiliarios problemáticos (créditos con riesgo de no ser
reembolsados), cierra su primer año de ejercicio con las mayores
pérdidas de la historia de la banca española. Tras haber declarado
beneficios de 309 millones de euros en 2011 bajo la gestión de Rodrigo
Rato, BFA anuncia un saldo negativo de 439 millones, antes de reconocer
finalmente,-ya tras la marcha del ex dirigente del FMI-, haber acumulado
3.318 millones de euros en pérdidas durante 2011. Si añadimos las
pérdidas ocasionadas por la depreciación de los títulos en bolsa, esta
suma sobrepasaría los 7.263 millones de euros. |4| El shock es tanto más
importante cuanto que Zapatero y el Banco de España habían incitado
vivamente a numerosas empresas del IBEX 35 a comprar sus acciones, con
una inversión próxima a los 3.000 millones de euros. |5|
Esta gestión desastrosa del banco, no impidió a su presidente director,
Rodrigo Rato, embolsarse 2,34 millones de euros de salario fijo, ni a
Francisco Verdú, su consejero delegado, de ser remunerado con 1,57
millones en 2011. |6| (Por haber llegado durante el año, no percibe la
totalidad de su retribución anual de 2,26 millones). Jose Luis Olivas,
vicepresidente de Bankia antes de dimitir y aún hoy presidente de
Bancaja, ha recibido 1,62 millones de euros en 2011. Finalmente, José
Manuel Fernández Noriella, que reemplazó a Olivas, ha cobrado 725.000
euros ese mismo año 2011. Esto no son más que remuneraciones fijas, en
las que no se incluyen por tanto las posibles remuneraciones variables o
aquellas percibidas como administradores de otras empresas.
Por tanto, se distribuyeron sumas colosales antes de que la banca
solicitara fondos públicos para ponerse a flote. En febrero de 2012, una
nueva ley |7| limita a 600.000 euros de remuneración fija los salarios
de los directivos de entidades que hayan recibido dinero del Estado. Una
medida insuficiente y muy tardía si consideramos que los miembros del
consejo de administración de BFA, que recibió 4.465 millones de ayudas
públicas a través del FROB, se repartieron entre enero y noviembre de
2011, más de 9 millones de euros. |8| Es necesario privatizar las
pérdidas urgentemente, haciendo pagar a los responsables que tanto se
aprovecharon y no socializarlas como hace el gobierno; es más que hora
de poner el sector bancario bajo control público sin que por ello el
Estado deba asumir el coste de la operación. Son los grandes accionistas
quienes deben asumir los gastos y los directivos deben ser perseguidos
por la justicia a fin de determinar sus responsabilidades en la debacle.
Rodrigo Rato se provee de un paracaídas dorado antes del crash de Bankia
Bankia sale a bolsa el 20 de julio de 2011. Rodrigo Rato, exministro de
economía y vicepresidente económico de Jose María Aznar cuando se
producía el crecimiento de la burbuja inmobiliaria, antiguo director del
FMI y presidente de Bankia, toca la campana con orgullo a la apertura
de la Bolsa ese día. La acción vale 3,75 euros y todo va bien en el
mundo de las finanzas desregularizadas que goza de un nuevo producto
sobre el que apostar. El 7 de mayo de 2012, la acción se cambia a 2,37
euros (o sea un hundimiento del 37% en diez meses) y, como en el FMI en
2007, Rodrigo Rato presenta su dimisión antes de finalizar su mandato.
Será reemplazado dos días después (el 9 de mayo) por José Ignacio
Goirigolzarri con el consejo del propio Rato, que lo señala como
“la mejor persona en este momento para dirigir este proyecto”.
Arturo Fernández, vicepresidente de la CEOE (Confederación Española de
Organizaciones Empresionales) y consejero de Bankia, afirmaba a su vez
que
“el trabajo de Rato ha sido ejemplar”. |9|
El escándalo Goirigolzarri
Antes de retomar el control de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri ha
ocupado, entre otros, el puesto de vicepresidente de Repsol (abril
2002-abril 2003) y Telefónica (abril 2000-abril 2003) ocupando asiento
en el consejo de administración hasta 2003, prosiguiendo su larga
carrera de 30 años en el seno del segundo banco español, BBVA, donde
percibía cerca de 4,6 millones de euros al año (salario fijo y
remuneración variable). Ha sido también consejero de BBVA-Bancomer
(México), Citi Bank (China) y de CIFH (Hong Kong) durante este periodo.
En septiembre de 2009, en pleno debate internacional sobre la limitación
de salarios y
bonus, deja su puesto en el BBVA con una
jubilación anticipada cercana a los 3 millones de euros brutos al año.
Mientras la crisis se extendía violentamente por Europa, ¡cobra de golpe
68,7 millones de euros! |10| A pesar del escándalo ocasionado, nada
cambia en el seno de la banca: dos años después, en 2011, Francisco
González, presidente de BBVA y Ángel Cano, consejero delegado, perciben
una remuneración total de 4,9 millones de euros y 3,6 millones
respectivamente. Ese año, el comité de dirección recibió en total 9,35
millones de euros de remuneración fija y 14,2 millones de remuneración
variable. |11|
Nacionalización del banco malo
Nada más llegar a Bankia, Goirigolzarri propone la toma de control de
BFA por el estado. El gobierno responde rápidamente que aportará el
capital necesario para el saneamiento y controlará así el 100% de BFA.
El Estado se convierte el accionista mayoritario de esta entidad, que
detentaba entonces más del 45% de participación en Bankia y desde el
mismo momento entra en el capital de las sociedades de las que BFA es
también accionista.
Así, algunos días después de la dimisión de Rodrigo rato, el FROB decide
transformar los 4.400 millones de euros inyectados a finales de 2010
bajo la forma de
participaciones preferentes convertibles a 5 años en simples acciones. En efecto, como nos explica Mikel Barba:
“Estas
participaciones están sujetas al pago de intereses y deben ser
recompradas por la entidad en un período de cinco años. En caso de que
la entidad no pueda devolver el dinero aportado en cinco años, las
participaciones se convierten en capital con lo cual el Estado pasa a
ser propietario de una parte -o de la totalidad- de la sociedad. (…) El
FROB reconoce que no va a recuperar en un plazo de cinco años el dinero
que colocó en las preferentes de BFA, por lo que decide convertirlas en
capital. Pasa de ser un acreedor de la empresa a ser el propietario.” |12|
El 25 de mayo, después de que la agencia de calificación Standard &
Poor´s anunciara la degradación de la nota de Bankia y otros cuatro
bancos españoles a rango de inversión especulativa, la cotización de los
títulos de Bankia fue suspendida mientras su consejo de administración
trata de determinar el montante de la nueva ayuda requerida. BFA-Bankia,
que había recibido ya 4.400 millones de euros en dinero público del
FROB, solicita finalmente 19.000 millones de euros suplementarios al
Estado. Ello marca de hecho, la más grande operación de salvamento del
sector financiero de la historia española. La nacionalización de la
banca al borde de la quiebra viene así a sumarse a la larga lista de
aquellas ya realizadas desde el inicio de la crisis, tanto en España
(Catalunya Caixa, NovaGalicia Caixa, Banco de Valencia, sin contar las
otras entidades que habían percibido inyecciones de dinero, como Caja
Castilla la Mancha, Cajasur, o la CAM), como en el extranjero. A título
de ejemplo, la banca franco-belga-luxemburguesa Dexia ha sido rescatada
de la quiebra en dos ocasiones y la operación ha costado 18.000 millones
de euros a los contribuyentes. |13|
Mariano Rajoy ha asegurado que el salvamento de Bankia no tendría ningún
impacto sobre el déficit público del país, que se había comprometido a
reducir del 8,9% al 5,3% del PIB este año 2012. |14| Sin embargo nada es
menos seguro que esto y durante los primeros cinco meses del año 2012
(de enero a mayo), el déficit del Estado ha alcanzado ya el 3,4%, con un
aumento del 30,6% en relación al mismo periodo del año anterior.
Durante ese tiempo, prosigue el hundimiento de los títulos de Bankia. El
20 de junio de 2012, la cotización alcanza los 80 céntimos de euro, o
sea una pérdida de 80% desde su salida a bolsa. Igualmente, el anuncio
del eurogrupo el 9 de junio de 2012 de una inyección que podría alcanzar
los 100.000 millones de euros,- muy por encima de los 37.000 millones
estimados necesarios por el FMI |15| y de los 62.000 millones de las
consultoras Oliver Wyman y Roland Berger-, no ha beneficiado a Bankia,
que es la única entidad financiera del Ibex 35 que ha registrado una
caída de su capitalización bursátil desde esta fecha hasta el 30 de
junio. Los títulos han perdido 9,80% durante este corto periodo,
mientras los demás bancos registraban ganancias tras la euforia
provocada por el anuncio del rescate. |16| El 17 de julio, los títulos
caían a 0,59 euros, su mínimo, antes de remontar en agosto ante la
proximidad de una inyección inminente de capital europeo, del que Bankia
sería el primer beneficiario. La salida a bolsa es un fiasco soportado
por los pequeños inversores que ven sus depósitos reducidos a nada,
mientras los grandes inversores, bien informados, huían de la debacle.
En un texto escrito en 2010 |17|, David Hall afirmaba que la crisis
financiera y económica es el resultado de préstamos insostenibles y de
la creación de formas complejas de deuda por los bancos. Desde la
quiebra en septiembre de 2008 de Lehman Brothers, los Estados Unidos y
otros gobiernos decidieron, tras decenios de privatizaciones, salvar los
bancos nacionalizándolos o inyectando capital para recuperar su
solvencia. No nos engañemos, el Estado queda en general, fuera de la
gestión, que se mantiene en manos de banqueros. No se trata de una
debilidad del capitalismo, sino al contrario de una maniobra para
reforzarlo socializando las pérdidas, antes de volver a privatizar el
establecimiento, viable de nuevo gracias al saneamiento. El FMI describe
esto como
“una transferencia de riesgo sin precedentes del sector privado al público.” |18| Ecoportal.net
Traducción:
Mireya Royo.
Notas
|1| Ver la lista detallada:
http://www.diarioelaguijon.com/...
|2| La constitución del FROB, aprobada por el Parlamento el 8 de junio
de 2009 y desarrollada por el Real Decreto de 26 de junio del mismo año
(RD 9/2009), trata de socorrer a los bancos debilitados por su
exposición al sector inmobiliario y en crisis desde el estallido de la
burbuja en 2008. El fondo público de ayuda al sector financiero (FROB)
controla hoy día NovaGalicia, CatlunyaCaixa, Banco de Valencia y Bankia.
Su capital de 9.000 millones de euros, proveniente de los presupuestos
del Estado se agota a finales de 2011, y de ahí el interés suscitado por
el rescate europeo en cuanto a la amplitud de las sumas necesarias
|3|
http://www.elmundo.es/elmundo/2012/05/09/economia/1336577121.html
|4|
http://www.elconfidencial.com/... y Reuters, 29 mayo 2012,
http://fr.reuters.com/article/businessNews/idFRPAE84S02120120529
|5|
“Bankia y el fiasco de la política”,
El País, 1 julio 2012.
|6|
El País, 7 mayo 2012,
http://economia.elpais.com/economia/2012/05/07/actualidad/1336412114_356055.html
|7|
Real Decreto-ley 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero. Titulo IV,
http://www.boe.es/boe/dias/2012/02/04/pdfs/BOE-A-2012-1674.pdf
|8|
http://www.elconfidencial.com/...
|9|
« el trabajo de Rodrigo Rato ha sido ejemplar » en
« La situación de Bankia no es tan desesperada »,
ABC Punto Radio, 08/05/2012,
http://www.abc.es/20120507/economia/abci-bankia-situacion-desesperada-201205072233.html
|10|
“Goirigolzarri, el ejecutivo de la pensión millonaria en el BBVA”,
El País, 7 mayo 2012,
http://economia.elpais.com/economia/... ;
http://elpais.com/diario/...
|11|
http://economia.elpais.com/economia/2012/02/10/actualidad/1328863666_274271.html
|12| Ver Mikel Barba,
El caso Bankia o las cinco maniobras de una gran estafa,
http://www.rebelion.org/noticia.php?id=149845
|13| El CADTM Bélgica y ATTAC introdujeron el 23 de diciembre de 2011 un
recurso ante el Consejo de Estado belga para anular el Real Decreto del
18 de octubre 2011 que otorga una garantía de Estado de 54.450 millones
de euros a determinados préstamos de Dexia que supone el equivalente al
15% del PIB (Producto Interior Bruto) de Bélgica. Ver
http://cadtm.org/Resume-du-recours-Dexia-intente
|14| Esto antes que Bruselas, viendo irrealizable el objetivo, acordara
un año de retraso, llevando a 2014 en lugar de 2013 el objetivo de
déficit por debajo del 3%. Reuters, 7 julio 2012.
|15|
« Le FMI appelle à un filet de sécurité crédible pour les banques espagnoles » Les Echos 9 de junio 2012-
|16|
“Todas las entidades financieras que cotizan en el Ibex 35,
salvo Bankia, han registrado importantes ganancias en Bolsa desde que el
pasado 9 de junio el Eurogrupo brindó a España hasta 100.000 millones
para sanear el sector. (…) Bankia ha sido la única entidad que cotiza en
el Ibex 35 que ha registrado pérdidas en este periodo, al caer un
9,80%.” Bankia, incapaz de sumarse a la euforia del rescate financiero, 30 junio de 2012,
http://www.intereconomia.com/...
|17|
Why we need public spending, David Hall, PSIRU, University of Greenwich, p.11, octubre de 2010.
|18| Ibidem y FMI,
Global Financial Stability Report, julio de 2009,
http://www.imf.org/external/pubs/ft...